Erebor çok uzun bir süredir Smaug işgali altında ezilirken sonunda kendi cücelerinin sayesinde kurtulmayı başarmıştır. Ancak Erebor’dan sürgün edilen ejderha bu hırsını bu sefer de Göl Kasabası Halkından çıkartmaya başlar. Tüm bunlar olurken de Thorin, Arkentaşını aramaktadır ancak bu sıradaki davranışları giderek de değişmeye başlamıştır. Taşı bulabilmek adına kimsenin sesini duymayan ve kimseye yardım eli uzatmayan Thorin gün geçtikçe daha da sert birisi olmaya başlamıştır. Bunlar yetmezmiş gibi birde Karanlık Lord Sauron, dört büyük Ork birliğini Erobor’a saldırmaları için hazır etmiştir. Tüm bu olayların atlatılması ve defedilmesi ise sadece cüceler değil aunı zamanda Elf ve insanlarından birleşmesinden geçecektir.
